摩恩电气：关于对深圳证券交易所关注函回复的公告

证券代码：002451　　　　　 证券简称：摩恩电气　　　　　　 公告编号：2021-030

　　　　　　　　　　　上海摩恩电气股份有限公司

　　　　　　　关于对深圳证券交易所关注函回复的公告

　　　　本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有

　 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　 上海摩恩电气股份有限公司（以下简称“摩恩电气”或“公司”）于 2021 年 5 月

11 日收到深圳证券交易所《关于对上海摩恩电气股份有限公司的关注函》（中小

板年报问询函〔2021〕第 204 号）（以下简称“《关注函》”）。根据《关注函》要

求，公司对相关问题回复如下：

　　 问题 1：截至 2021 年 3 月 31 日，摩恩租赁净资产账面价值为 31,534.40 万元，

采用资产基础法评估后的评估值为 31,674.55 万元，评估增值 140.15 万元，本次股

权转让预计产生 100 万元-500 万元的投资收益。截至 2021 年 3 月 31 日，你公司

应付摩恩租赁往来款合计 22,084.80 万元，系由你公司与摩恩租赁内部资金往来所

形成的资金拆借，预计结算期限为 2021 年 6 月 30 日。摩恩控股将于股权转让协议

生效后三十个工作日内支付股权转让款。请你公司：

　　（1）说明以收益法及资产基础法对摩恩租赁进行评估时，估值是否存在重大

差异，本次以资产基础法进行评估定价的具体原因，并结合评估假设、评估参数

的设置和依据等说明本次交易作价是否公允。

　　回复：

　　一、本次以资产基础法进行评估定价的具体原因

　　（一）资产基础法适用性分析

　　资产基础法从企业构建角度反映了企业的价值，且由于摩恩租赁有完备的财务

资料和资产管理资料可以利用，资产取得成本的有关数据和信息来源较广，资产基

础法所需的各类资料易于搜集且满足评估工作的要求，因此本次评估可以采用资产

基础法。

　　（二）收益法适用性分析

　　摩恩租赁从事融资租赁及售后回租业务，自 2019 年至评估基准日无新增租赁

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项目，目前执行的均为以前年度存续业务，随项目陆续执行到期处于逐年减少状态。

从摩恩租赁近三年一期经审计后会计报表来看，营业收入和净利润逐年下滑，其中：

2018 年营业收入为 36,431,072.00 元，净利润为 18,877,787.68 元；2019 年营业收入

为 28,355,971.59 元，净利润为 8,361,290.75 元；2020 年营业收入为 10,807,988.18

元，净利润为 3,703,712.56 元；2021 年 1-3 月份营业收入为 1,189,810.78 元，净利

润为 685,611.58 元。经向摩恩租赁管理层了解，至评估报告出具日，摩恩租赁无储

备及意向签约项目，未来年度无开展新项目计划，摩恩租赁未来收益和风险均无法

合理估计和量化，且摩恩租赁管理层就未来企业发展规划、盈利预测等情况无法提

供相关数据，因此评估机构无法采用收益法对摩恩租赁进行评估。

　　（三）市场法适用性分析

　　由于在股权交易市场上难以找到与摩恩租赁相同或类似企业的股权交易案例，

同时在证券市场上也难以找到与摩恩租赁在资产规模及结构、经营范围及盈利水平

等方面类似的可比上市公司。因此，评估机构无法采用市场法对摩恩租赁进行评估。

　　综上分析，由于评估机构无法采用市场法、收益法对摩恩租赁进行评估，且资

产基础法所需的各类资料易于搜集且满足评估工作的要求，因此，评估机构确定本

次评估采用资产基础法。

　　二、收益法及资产基础法对摩恩租赁进行评估时，估值是否存在重大差异

　　本次评估采用资产基础法对摩恩租赁进行评估，因本次评估不宜采用收益法，

估值结果无法进行比较。

　　三、本次交易作价公允性分析

　　（一）评估基础性假设

　　1．交易假设：假设评估对象处于交易过程中，评估师根据评估对象的交易条

件等模拟市场进行估价，评估结果是对评估对象最可能达成交易价格的估计。

　　2．公开市场假设：假设评估对象及其所涉及资产是在公开市场上进行交易的，

在该市场上，买者与卖者的地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，

买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的、非强制条件下进行的。

　　3．企业持续经营假设：它是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。

即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业

经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续

经营能力。

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　　　 （二）宏观经济环境假设

　　　 1．国家现行的经济政策方针无重大变化；

　　　 2．在预测年份内银行信贷利率、汇率、税率无重大变化；

　　　 3．被评估单位所在地区的社会经济环境无重大变化；

　　　 4．被评估单位所属行业的发展态势稳定，与被评估单位生产经营有关的现行

法律、法规、经济政策保持稳定；

　　　 （三）资产基础法相关参数设置及依据

　　　 2021 年 3 月 31 日摩恩租赁经审计的财务状况如下：

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　金额单位：人民币元

　　　　　 序号　　　　　　　　　科目名称　　　　　　　　 账面价值

　　　　　　 1　　一、流动资产合计　　　　　　　　　　　　　　 229,842,960.82

　　　　　　 2　　　　　　货币资金　　　　　　　　　　　　　　　　　 836,579.56

　　　　　　 3　　　　　　应收账款　　　　　　　　　　　　　　　 1,010,377.69

　　　　　　 4　　　　　　预付款项　　　　　　　　　　　　　　　　　　13,906.46

　　　　　　 5　　　　　　其他应收款　　　　　　　　　　　　　 227,129,307.60

　　　　　　 6　　　　　　其它流动资产　　　　　　　　　　　　　　　 852,789.51

　　　　　　 7　　二、非流动资产合计　　　　　　　　　　　　　　88,1

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